2026年1月23日，银登中心的一条公告将招联金融推到了风口浪尖之上，澎湃新闻等多家权威媒体，也对这件事给予了报道。

2026年开年，招联金融便在银登平台之上挂出了五组个人消费类逾期账目，整批待偿还资金累计达到了62.7亿元，与之相对应的借贷用户数量接近25万，账目整体的逾期时长也已经突破了1500天，这相当于款项被拖延的时间已经超过了四年。

这一次招联金融对于陈年欠款的集中处置行为，虽然看起来是一种普通的资产流转操作，但它也从深层次反映了机构对于行业发展变化局势的深层考量。

刮骨疗毒

本次对外流转的问题账目，大多是用于日常消费的个人借款，单笔的钱款数额都不算多，可借贷人群散落在不同的区域，不少欠款人早已失去音讯，再加上自身具备的偿还能力本就薄弱，日积月累之下，这些账目也就慢慢变成了难以追回的款项。

但是这次的资产出清，对于招联金融来说，已经不是什么新鲜事儿了。在去年一整年的时间里，它在专业资产交易平台转出的问题借贷规模就已经突破150亿元，整体体量在行业里排在第二位，这也足以看出招联金融长期积攒下来的经营隐患有着不小的规模。

接连涌现的大额欠款无法收回，说到底都是和平台早年的运营方式有着密切关联。

行业野蛮生长的阶段，抢占市场席位成为不少平台的主要目标，招联金融也曾顺着这样的趋势不断扩大自身业务，为了拓宽线下市场、吸纳更多人群。平台长期依靠线上运作结合外部合作渠道来拓展客源，借助外来的流量资源快速扩充自身的用户数量。

这类运作方式可以在短时间里抬升业务数据，却也悄悄埋下了不少难以解决的隐患，许多收入不够稳定、抵御风险能力偏弱的群体进入到借贷体系当中，这类人群出现还款困难的问题不会立刻显现，反而会随着时间慢慢暴露出来。

当各类隐患集中爆发之后，日积月累的拖欠款项就形成了数额庞大的问题资产，招联金融只用不到原价四成的价格，批量处理这些搁置多年的欠款。

即使这样的做法会直接造成账面资金的减少，让当期的收益出现明显下滑，外界也会因此对平台过往的风险把控能力提出疑问。

但抛开眼前的盈亏去看待这次选择，就能发现其中藏着面向未来的规划，主动低价清理过往积压的欠款，能够帮平台卸下沉重的经营负担，让后续的业务发展不再被存量问题持续拖累。

经营与合规双双遇阻

大规模的坏账剥离，直接投射在了招联金融的财报之上。

来源：招联金融官网

第一，2023-2025年营收连续下滑。在这段时期里面，招联金融相关营收从196.02亿元的最高数值，慢慢的降低到161.44亿元，在三年之内总额减少了超过三十亿元，整体的业务已经缺少了向上增长的动力。

第二，净利润先降后微升，行业龙头的地位被动摇。在2023年，这家机构的盈利达到36亿元的顶点，2024年盈利数额落到30.16亿元，同比出现了16.22%的下滑幅度，2025年盈利又小幅的回升至30.54亿元，对比2023年的最高水平，依然少了五亿多元。

与此同时，蚂蚁消费金融，依托它自身完备的服务体系，获得了快速的发展。2024年它的盈利数额达到30.51亿元，这一数值第一次超越了同期招联金融的收益，也让长期占据首位的行业格局发生了改变。

收入与利润的走低，已经带来了不少的压力，而合规与网络舆论所形成的双重考验，则会让经营的处境，变得更为复杂。

在合规的层面。梳理近几年的监管记录就能够看到，招联金融在与外部伙伴协作时，存在着不少的问题。

例如，在2025年12月31日，属地的金融监管部门，就针对两项违规行为，给出了一个处罚通知。招联金融，因为没有认真管理合作的外部机构，也没有能够持续的跟进放款资金的实际用途，被处以了50万元的罚金，相关管理人员也收到了警示的处理。

在舆情的层面。黑猫投诉平台所积累下的相关投诉，已经突破了三万条。频繁出现的投诉内容包含了不当的催缴欠款、综合费用超出了合理的范围，还有借助联通服务渠道，引导老年群体办理借贷等事项。

甚至，还有部分使用者给出反馈说平台内部的部分借贷项目，收取的费用比例已经超出了行业所划定的标准。

来源：黑猫投诉平台

接连出现的各类问题，都暴露出招联金融，早年在渠道管理、用户权益保障这两个大的板块，存在着明显的疏漏。

当下，监管的制度在不断的细化，行业执行的标准也在持续收紧，这些处罚的记录与网络的争议，都将会成为机构在完成经营转型的过程里，必须直面的现实难题。

蔡学聪临危受命

各类内外交织的经营难题，给全新的管理团队带来不小的挑战。

2025年年初，不良资产处置领域的资深专家——蔡学聪，正式出任了招联金融首席风险官，这次人事变动也被行业视作招联金融主动求变、奋力走出发展困境的重要布局。

接过管理职责后，他带领团队直面积存的逾期款项、合规整顿两大核心任务，稳步落实内部各项优化举措。

一是推进陈年问题款项的清理工作。企业重点梳理逾期四年以上、相关借贷人失联、常规追偿手段难以起效的遗留账目，依托分类甄别资产、统一汇总打包、在专业交易平台挂牌转出、同步核对清理账务的整套流程，将拖累日常运营的不良资产批量移交专业机构，彻底卸下长期束缚发展的各类负担。

二是规范外部的合作生态。严格地去落地执行监管的名单制管理规范，全面地去整治过去那种松散的合作模式。对内对所有获客、催收、助贷类第三方机构开展全面排查、资质核验、风险评级等，清退资质不全、合规薄弱、曾出现诱导营销、违规催收问题的中小合作方，同时收紧合作准入标准、实行动态淘汰机制，从源头彻底堵住渠道乱象与外部输入性风险。

眼下招联金融要面临的挑战依旧严峻。团队不仅要稳步完成存量风险化解，还要借助金融科技搭建全新的全流程风控体系，让贷前审核、贷中监控、贷后管理形成闭环。

在日趋严格的监管环境下，平衡风险管控与业务发展，重新树立市场与用户信任，也成为摆在蔡学聪面前最现实的考验。

告别野蛮扩张

如果我们能够跳出那仅仅从单一主体的局限出发的视角，便能够发现，招联金融正在经历的这些调整与波折，恰恰就是对于行业整体变革的一个真实写照。

在持续了多年的高速度发展之后，这一个领域的经营方向已经发生了全新的变化，与此同时，与其相配套的那些监管条文也在不断地被完善。

监管方面设定了借贷费率的上限数值，明确地规定了资金使用的综合开销不可超出所限定的范围，这就直接地扭转了那种依靠着高收益来弥补坏账缺口的盈利方式。

另一方面，更新之后的合作放贷规则已经开始施行，具备合法经营资质的平台必须自主地把控风险审核的核心的环节，而不能将这一类关键的工作外包给外部的团队去执行，这些接连落地的新规大幅的改变了原有的市场生态。

在双重规则的约束之下，那曾经被不少机构奉为圭臬的经营模式已经全面失效了。

对于招联金融而言，这一次的出清行为有利也有弊。短期来看虽然会带来账面亏损，让招联金融迎来一段充满挑战的过渡时期，但好的地方是这次出清也能帮助该平台彻底的梳理那些积存已久的各类隐患，从而完成其内部体系的全面更新。

招商银行与中国联通这两大合作股东也能够为这一家平台供给充裕的资金、稳定的客流以及多元化的应用场景。

而这也就要求招联金融必须彻底的摒弃那种盲目扩张的陈旧思路，将合规经营、风险防控与数字化升级当作其核心的工作，用心发掘优质的借贷服务场景，全力维护借贷用户的合理权益。

对于消费金融行业而言，只执着于拓展业务体量、轻视内部管理建设的金融平台，会在行业持续的变革中逐渐失去竞争力，而始终恪守合规底线、专注打磨服务品质的金融机构，能够稳稳扎根行业发展浪潮，稳稳把握住长期稳定的发展机遇。